Коротко о главном
- Ипотечный долг населения — 24,1 трлн рублей, годовой рост 10,5%.
- В марте выдано жилищных кредитов на 330 млрд рублей; рыночная ипотека демонстрирует сильный рост.
- Проблемные ипотечные кредиты — 0,4 трлн (1,9% портфеля), но просрочки выросли более чем в 1,7 раза за год.
- Доля проблемных потребительских кредитов выросла до 13% (1,7 трлн рублей).
- ЦБ планирует ужесточить кредитование строительной отрасли с 1 октября 2027 года и ввести специальные резервы для банков.
- Ключевая ставка снижена до 14,5%, однако регулятор делает жёсткий посыл в отношении дальнейшей политики.
Ипотека и выдачи
В марте объём выданных жилищных кредитов составил около 330 млрд рублей. Основной рост пришёлся на рыночную ипотеку: месячный прирост к февралю — 18,1%, а по сравнению с мартом 2025 года объёмы приблизились к четырёхкратному росту. Программы с господдержкой пока не демонстрируют существенного восстановления.
Качество кредитного портфеля
Несмотря на относительно низкую долю проблемных ипотек в общем портфеле (1,9%), просроченная задолженность по ипотеке ускоренно растёт. Центробанк связывает это с «вызреванием» массовых льготных кредитов, выданных в 2023–2024 годах. Одновременно ухудшилось качество потребительских кредитов — их проблемная доля поднялась до 13%.
Что изменится для застройщиков
Регулятор намерен радикально ужесточить кредитование строительной отрасли с 1 октября 2027 года. Под ограничения попадёт не только проектное финансирование, но и любое кредитование девелоперов, включая этапы инициирования проекта. В планах — формирование специальных резервов по кредитам на строительство и возможное внедрение бальной оценки застройщиков.
Позиция Центробанка
«В первом квартале расходы бюджета были значительно больше не только сезонной нормы, но и повышенных значений 2025 года. Когда в прошлые периоды мы имели более высокую динамику расходов в начале года, это, как правило, сопровождалось увеличением расходов и дефицита бюджета по году в целом. Мы ждём уточнённых параметров бюджета на текущий год».
ЦБ объясняет логику так: чем больше расходуется из бюджета, тем меньшим должно быть кредитование, то есть при продолжении высокой бюджетной экспансии ставка рискует остаться на повышенном уровне. Для рынка это означает более жёсткие условия финансирования и повышенные требования к застройщикам и заёмщикам.
